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港股上市公司并购流程?

来源:未知 作者:yyzntdcaiwu 发布时间: 阅读人数:116 手机端

一、港股上市公司并购流程?

一般过程主要分为以下五个阶段:

1.前期准备

首先,有并购需求的企业需要聘请中介机构协助其进行并购活动。中介机构将和公司一起根据其发展战略的需要制定并购策略,初步设计出拟并购物件的轮廓,并据此寻找并购目标,再对合适的目标公司进行比较分析。

2.方案设计

对并购物件的评价结果、并购有关的限定条件(如支付成本和支付方式等)进行多方面的分析评价,设计出相关的并购方案,对并购的范围、程序、对价、支付方式、融资渠道、税务安排、会计处理、合规审查、潜在风险等进行综合筹划。

3.谈判签约

依据确定的方案制定收购建议书或意向书,并以此与被收购方进行接洽并展开谈判,通过沟通谈判结果修改意向书或寻找新的收购对象。如双方达成一致则签订意向书,相关的中介机构可入场协助公司展开尽职调查。如调查结果符合公司预期,双方可订立正式合同。

4.申报审核

收购方与中介机构一同向香港证监会(及联交所)报送并购相关资料,香港证监会设有收购及合并委员会,对报送资料进行审核。审核通过后双方即可签署并购合同,并着手办理相关股权的登记或资产权属的过户。

5.并购完成

并购法律程序完成后,为了实现并购的目的和预期,公司须对合并后的公司治理结构、人事安排、管理制度、企业文化等进一步进行整合,最终实现并购的效益,达成并购的目标。

二、并购流程?

1.确定并购目标:明确并购目标,确定重点和筛选范围。

2.进行尽职调查:进行全面尽职调查,分析目标公司的财务状况、法律风险、管理能力等各个方面。

3.制定收购计划:根据尽职调查的结果,制定收购计划,确定收购价格、支付方式、交易条件等。

4.谈判:双方进行初步谈判,商谈交易条件和细节,达成初步协议。

5.签订意向书或协议:在初步谈判基础上,达成意向共识,签订意向书或协议。

6.审批:公司内部进行审批,包括股东大会、董事会、监事会等的审批。

7.证券监管部门审批:提交证券监管机构进行审批。

8.交割:完成交易的资金清算及过户手续,交割完成后,目标公司正式成为收购公司的子公司。

9.后续整合:后续整合工作包括公司文化融合、组织重组、人员安置和经营管理等等。

三、上市公司并购重组审批详细流程?

流程如下:

一、受理。中国证监会受理部门依法受理上市公司并购重组行政许可申请文件,并按程序转上市公司监管部。

二、初审。上市公司并购重组行政许可申请受理后,上市公司监管部并购监管处室根据申请项目具体情况、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。

三、反馈专题会。反馈专题会主要讨论初审中关注的主要问题、拟反馈意见及其他需要会议讨论的事项,通过集体决策方式确定反馈意见及其他审核意见。

四、落实反馈意见。申请人应当在规定时间内向受理部门提交反馈回复意见,在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员以会谈、电话、传真等方式进行沟通。

五、审核专题会。

六、并购重组委会议。

七、落实并购重组委审核意见。

八、审结归档。

四、上市公司并购方案?

上市公司的并购方案应包含以下几个要点:

1.投资分析:对并购目标企业进行细致全面的投资分析,评估其商业价值;

2.法律风险评估:了解并购目标公司所处的法律环境,明确权利义务关系;

3.融资方案设计:针对并购融资实施考虑并购两方财务状况,确定并购融资模式;

4.税收影响评估:确定双方受税情况,预测并购对企业的税收及账务影响。

五、超市并购流程?

1.意向申请提出。

2.超市资产债务评估。

3.人员处置方案。

4.成立并购小组。

六、上市公司为什么并购?

上市公司并购有很多原因,其中主要的有扩大市场规模,控制产业链上下游,增加企业利润和企业转型。

上市公司通过并购可以增加自己在市场的占有份额,扩大企业的营业收入和利润,增强自己的竞争力。上市公司并购还可以通过控制产业链的上下游实现更大的垄断,从而获取更多的暴利。上市公司的业务转型也可以通过并购实现,可以借助资本市场的融资低成本的实现业务转型。

七、企业并购操作流程?

基本流程为:明确并购动机与目的→制定并购战略→成立并购小组→选择并购顾问→寻找和确定并购目标→聘请法律和税务顾问→与目标公司股东接洽→签订意向书→制定并购后对目标公司的业务整合计划→开展尽职调查→谈判和起草并购协议→签约、成交。

八、并购流程全面解析?

1、并购决策阶段

企业通过与财务顾问合作,根据企业行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位,形成并购战略。即进行企业并购需求分析、并购目标的特征模式,以及并购方向的选择与安排。

2、并购目标选择阶段

定性选择模型:结合目标公司的资产质量、规模和产品品牌、经济区位以及与本企业在市场、地域和生产水平等方面进行比较,同时从可获得的信息渠道对目标企业进行可靠性分析,避免陷入并购陷阱。

定量选择模型:通过对企业信息数据的充分收集整理,利用静态分析、ROI分析,以及logit、probit还有BC(二元分类法)最终确定目标企业。

3、并购初期工作

根据中国企业资本结构和政治体制的特点,与企业所在地政府进行沟通,获得支持,这一点对于成功的和低成本的收购非常重要,当然如果是民营企业,政府的影响会小得多。应当对企业进行深入的审查,包括工商、生产、经营、财务、税务、担保、诉讼等资质的研究调查等。

4、并购实施阶段

与目标企业进行谈判,确定并购方式、定价模型、并购的支付方式(1.纯现金支付、2.现金加股权、3.混合证券支付(收购方债券、认股权证、可转换债券).)、法律文件的制作,确定并购后企业管理层人事安排、原有职工的解决方案等等相关问题,直至股权过户、交付款项,完成交易。

5、并购后的整合

对于企业而言,仅仅实现对企业的并购是远远不够的,最后对目标企业的资源进行成功的整合和充分的调动,产生预期的效益。

企业并购利于并购企业的发展,同时扩大了企业的规模。但是并购时也要事先了解并购的企业情况。

九、非上市公司可以并购上市公司吗?

可以的。

并购上市公司并不要求收购方也是上市公司。只要双方谈定价格,收购行为又符合交易的相关法律法规就可以,非上市公司也可以收购上市公司。

有很多投资平台和大型企业集团,就是通过出资参股或者控股上市公司来实现自己的投资利润,或者实现业务的多元化。而他们本身没有上市,这在实际中很常见。

十、行政许可审批流程?

包括四个步骤

  (一)申请程序

  申请程序程序必须符合以下要件:

  1、申请行为必须向有行政许可权的行政机关提出。

  2、申请人有明确的意思表示行为。

  3、申请人必须提交所需的有关材料。

  (二)受理程序

  行政机关收到申请人提出的许可申请后,可以根据不同的情形分别做出一下几种处理

  1、予以受理对于申请事项属于本行政机关职权范围内,申请材料齐全,符合法定形式,或者申请人按照本行政机关的要求提交全部补正申请材料,受理行政许可申请。

  2、要求当场申请材料存在可以当场更正的错误的,应当允许申请人当场更正的错误,应当允许当场更正错误。

  3、限期补正申请材料不齐全或者不符合法定形式的,应当当场或确定的时间内一次告知申请人需要补正的全部内容,逾期不告知的,自收到申请材料之日起即为受理。

  4、不予受理它主要有两种情况:一是申请事项依法不需要去的行政许可;二是申请事项依法不属于受理行政机关职权范围。

  (三)审查程序

  形式性审查,是指行政机关对申请人提交的申请材料是否齐全,是否符合法定形式进行审查。审查合格后,行政机关能够当场做出决定的,当场做出书面行政许可决定。

  (四)听证程序

  听证的具体程序步骤分为:

  1、申请申请人或利害关系人要求听证并在被告知有权要求听证之日起一定期限内提出听证申请;

  2、组织听证行政机关当收到申请人或利害关系人听证申请之日起在一定期限内组织听证;

  3、通知有关事项;

  4、决定行政机关应当根据听证笔录,并在法定的许可决定期限内做出是否准予行政许可的决定

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